
房贷贴息可能真的要来了查查配官网,但仅针对购买新房者。
大家好,好久不见,我是罗恩。
最近因为有个考试要备考,下班还要陪娃玩,鸽的 有点久了,今天终于得空,梳理一下近期几个重要的大事。
1.今天盛传的房贷贴息。
今天下午,万科股票突然涨停,多只债券大涨超30%,股债双涨的背后,有两个激情小作文。

一个是央企背景的金融机构——中金要输血万科,已经编制好纾困方案,深圳这边已经把方案报上去了。
按照有关人士的说法,万科是万万不能倒的,它和不一样,恒大欠的钱以供应商的居多,万科呢?大头是银行贷款。如果万科到了,直接影响到整个金R体系的安全,所以,不得不救。
还有一个消息,房贷贴息的细节在网上传开,有鼻子有眼,可信度很高。
相关细节如下:
a.贴息规模大概4000亿,贴息比例1%,针对一些风险地区和困难放弃可能提高到2%。
b.期限:上限3年。
c.贴息对象: 2025-09-01至 2026-08-31 期间办理的新房按揭贷款(首套/二套)。
d.资金来源: 贴息资金由中Y财政 90%+省级财政 10% 共担”。
d.时间: 最快 2026-01 起在广州落地,随后向30+城市扩围。
一句话解读:银行降不起的息,我财政帮你降。
现在全国新购房房贷利率大概3.1%,贴息1%变成2%出头,力度相当可以了,要知道,很多二三线城市的租金回报率都在2%、3%以上,如果房贷利息可以被租金所覆盖,会驱使很多观望资金入场。
至于你问为什么只针对新房,不管二手房和存量房?因为上面的意图是救房企+去库存,要增加买盘,改善供求关系,顺便解救ICU的房企,如果这笔财政资金打到存量房业主身上,对房地产止跌企稳帮助太有限。
ps:今天这则消息带领地产、金融板块大涨,万科A直接涨停,不过封板资金一直在回落,从20亿+回落到收盘的1亿+,这么看明天开盘未必能有溢价。
2.美联储&日本央行议息会议。
今晚凌晨3:00,美联储会公布12月利率决议,全球瞩目。
这次的关注点和以往不同,因为降0.25%已经是市场共识,市场也已经充分定价(所以千万不要看到降息第二天就往股市、黄金里冲),关注 重点在于美联储的态度和市场对于2026年降息路径的推演。
美国政府停摆,10月、11月的关键就业和通胀数据都缺失,美联储相当于在“摸黑”决策,内部分歧也很大,这种情况下,市场普遍认为鲍威尔会搞“鹰派降息”。
所以,把预期先放低。
本月19号还有个日元议息会议,这里要小心日元加息导致“套息交易”平仓造成的全球流动性风险,靴子落地之前,最好控制好仓位。
3.美国放开英伟达H200进入中国。
昨天,美国政府宣布放开英伟达H200芯片出口中国,前提是:每卖出一个H200芯片,美国政府要提取20%分成。
不愧是商人出身的总统,懂王这算盘打的真响。拿次顶级芯片(英伟达最新架构是Blackwell系列,H系列属于上一代旧库存),顺便赚点“科技霸权税”,美滋滋。
市场本来担心H200芯片进来会冲击国产替代板块,可这条消息出来后,海光、寒武纪...这些国产芯片股并未出现明显下跌,摩尔线程今天甚至大涨新高,华创、中微、拓荆这些半导体设备表现也很坚挺。

怎么解释?
其实,很多互联网大厂本来就有购买英伟达H200芯片,只不过是在境外设立的数据中心使用。
至于境内的芯片需求,虽然国产芯片性能比不上H200,但通过集群计算等方式已经具备性价比优势,而且享有电费补贴,未来性价比会继续提升。
更重要的是,国产替代+自主可控依旧是大势所趋,这是写在“十五五”里的,政策上对国产算力中心也有国产率要求,所以,国产替代这条投资主线不会轻易结束。只不过,这个位置估值确实不低,短期可能要等一等业绩,或者等牛市热情回归、更多增量资金进场。
其实,10月底韩国会谈后,目前中美处于一个战略缓冲期。表面上看关税暂停了、关系好转了,其实是各自要利用这个时间段处理国内问题,同时建立自主可控产业链(美国搞稀土,中国搞科技),为下一轮博弈做准备。
就这些吧。
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